El filme rescata la emoción de las rebeliones universitarias que sacudieron a Estados Unidos a finales de la década de los 60. Eran huelgas por cambios en las universidades y entre los paradigmas estaban la guerra contra Vietnam, Luther King, Mao, el Che y Robert Kennedy.

Después de fugarse de casa prendiendo fuego al coche de sus padres a los quince años y convertirse en multimillonario a los diecinueve gracias a su banda de rock, con cuyos eclécticos componentes vive en Beverly Hills, Max Frost se convierte en presidente de los Estados Unidos con veinticuatro años. Una posición que le otorga el poder suficiente para crear una nación a su imagen y semejanza, donde más de la mitad de la población tiene menos de 25 años, los congresistas fuman LSD y todo es libertad. Sin embargo, aunque parezca difícil de creer, incluso esta utópica sociedad tiene consecuencias negativas, algunas de ellas muy graves.

Dos amigos muy distintos estudian en la Universidad de Ohio y, además, comparten habitación : Hector Bloom (William Tepper) es un brillante jugador de baloncesto con un gran futuro deportivo, Gabriel, en cambio, es un joven rebelde e idealista que intenta por todos los medios librarse del servicio militar para no ir a Vietnam.

Elizabeth, una bella marchante de arte, entabla relación con John, un broker de Wall Street. Tras unos inicios apasionados, la pareja se embarcará, por deseo de él, en una serie de juegos eróticos cada vez más extraños que confundirán a Elizabeth, pues ella le ama pero desconoce los verdaderos sentimientos de John.

Zee está caminando por las calles de Manhattan, hablando consigo misma y con el esposo que la acaba de dejar. En un café de la acera ella se encuentra con Eli. Una relación muy poco probable, divertida y conmovedora se desarrolla entre dos almas perdidas en la gran ciudad, que es el tercer personaje principal de esta película.